Progress  and  Outlook for State  Bank  Reform

The  main  target  of  State  Owned  Banks  Oversight  and  Monitoring  Division  under  Financial  Regulatory  Department  is  to  reform  State  Owned  Banks, such as Myanmar  Foreign  Trade  Bank,  Myanmar  Agriculture  and  Development  Bank, Myanmar  Economic  Bank  and  Myanmar  Investment  and  Commercial  Bank. The  role  of  Financial  Regulatory  Department   in the  reform of State  Owned  Banks  is  the  Ownership  on behalf  of  the  Ministry  of  Planning  and  Finance. In  reforming  State  Owned  Banks,  Financial  Regulatory  Department   is carrying  out  reforms  by  taking  assistance  from  World  Bank  to be  able  to  draw  up  the  draft  of  Ownership Policy .Financial  Regulatory  Department   has formed  Supervisory  Committee  to monitor  State  Owned  Banks. It  has  been  carrying  out  the  tasks  under  the   guidance  of   Supervisory  Committee   in  order  to  be  firm banking  system.

According  to  FI  Law  2016, State  Owned  Banks need  to be  transparent  banking  system that  can  compete  with  private  banks, to  develop Corporate  Governance, to  know  clearly  the  advantages  of  Corporate  Governance, to  abide  basic  financial  principles,  and  to help develop  Capital  Market. In  doing so, it  is  needed  to  reduce  the  government’s  involvement, to reduce  the    facts that  make  State  Owned  Banks stressful, to  reduce  gradually  the  role  of   government  in  State  Owned  Banks  in  the  long  terms,  to  provide  the  opportunities  of  corporate   shareholders,  to  develop  the  basic  of   Corporate  Governance,  and  to  reform  in  accordance  with  international  criteria  by  choosing  suitable  model  for  Myanmar.